I gestori di fondi cinesi, alle prese con un elenco in rapida crescita di titoli quotati in borsa e montagne di dati, stanno rapidamente adottando l’apprendimento automatico e altri tipi di intelligenza artificiale (AI) per aumentare l’efficienza e rafforzare i rendimenti.
Dall’utilizzo di computer per analizzare notizie e rapporti di ricerca e macinare numeri per convincere i robot a selezionare le azioni , la mossa arriva mentre i giocatori stranieri stanno espandendo la loro impronta nel settore dei fondi comuni di investimento in Cina da 3,4 trilioni di dollari.
Sebbene l’intelligenza artificiale sia già stata ampiamente utilizzata nei giganteschi settori dell’e-commerce e manifatturiero della Cina, ora viene adottata dai gestori patrimoniali poiché Pechino mira a digitalizzare ulteriormente l’economia e a colmare il divario tecnologico con il mondo occidentale.
La scorsa settimana, Zheshang Fund Management ha lanciato un fondo che utilizza i robot per prevedere le prospettive del mercato e selezionare le azioni. È arrivato dopo che China Asset Management (ChinaAMC) ha annunciato la sua partnership con la società di intelligenza artificiale con sede a Toronto Boosted.ai.
“Penso che sia un must. Tutti i principali attori sono attivamente alla ricerca di soluzioni AI. La concorrenza è davvero dura”, ha affermato Bill Chen, chief data officer di ChinaAMC, che alla fine dello scorso anno gestiva asset per un valore di 246 miliardi di dollari.
I gestori di fondi globali come BlackRock hanno utilizzato l’intelligenza artificiale (AI) del computer per analizzare i fondamentali, il sentimento del mercato e le politiche macroeconomiche negli ultimi due anni per ottenere un vantaggio sugli investimenti.
“Aziende come BlackRock hanno una tecnologia molto potente e avanzata. Ci stanno sicuramente guidando nell’intelligenza artificiale, da almeno diversi anni”, ha affermato Chen. “Ma penso che comprendiamo meglio il mercato cinese”.
L’aumento dell’utilizzo dell’IA da parte dei gestori di fondi nella seconda economia più grande del mondo arriva mentre Pechino sta intensificando la spinta alla digitalizzazione, una tendenza accelerata dalla pandemia COVID-19 e che si scontra sempre più con l’Occidente sulla politica tecnologica.
Le riforme della quotazione del mercato azionario cinese hanno aumentato il numero di società pubbliche, portando a un’esplosione di dati che alimenta anche la domanda di intelligenza artificiale, ha affermato Zhou Yu, chief product officer di ABC Fintech, una società di intelligenza artificiale con sede a Pechino.
ABC Fintech conta come clienti gestori patrimoniali come China Universal Asset Management e Hwabao WP Fund Management Co e funge da fabbrica di dati, ha affermato Yu.
Sfide normative
Anche i crescenti investimenti nell’IA sono alimentati dai primi segnali di successo.
Il primo fondo basato sull’intelligenza artificiale di Zheshang Fund, Zheshang Intelligent Industry Preferred Hybrid Fund, ha guadagnato il 68,34% dal suo lancio nel settembre 2019, secondo il rapporto del primo trimestre, rispetto a un guadagno del 21,64% nel suo benchmark, che è una combinazione di indici azionari e obbligazionari .
Il fondo ha costruito un “modello di strategia AI Beehive” in cui i robot si alleano come umani per acquistare azioni. Più di 400 robot competono per il diritto di prendere decisioni poiché i loro modelli si evolvono costantemente attraverso tentativi ed errori.
Peter Shepard, amministratore delegato di MSCI Research, ha affermato che invece di fornire intelligenza superumana, l’intelligenza artificiale fornisce una scala super umana che aprirà nuove fonti di informazioni che guidano nuovi livelli di intuizione ed efficienza.
“Questi nuovi strumenti da soli non possono prevedere il futuro meglio di quanto possano fare le persone, ma sono la chiave per sbloccare set di dati nuovi, alternativi e non strutturati che continueranno a trasformare il processo di investimento”.
“L’intelligenza artificiale sarà un vantaggio importante”, ha affermato Larry Cao, direttore senior del CFA Institute, autore di diversi rapporti sugli investimenti basati sull’intelligenza artificiale. “La dura verità con l’intelligenza artificiale è che le aziende più grandi possono investire molte più risorse”.
Alcuni funzionari dell’industria cinese, tuttavia, hanno espresso preoccupazione per il fatto che l’uso di algoritmi di apprendimento automatico per selezionare azioni e rendimenti migliori potrebbe incorrere in sfide normative .
“Dal punto di vista normativo , è necessario seguire molte procedure di conformità. Devi scrivere rapporti sul tuo processo decisionale. Alcuni modelli basati sull’intelligenza artificiale sono come scatole nere e inspiegabili “, ha affermato Yu di ABC Fintech.
“Questo è difficilmente accettabile per i regolatori.”
Poiché gli algoritmi di apprendimento sono sempre più utilizzati nelle sale di negoziazione, i gestori di fondi locali stanno lavorando con i regolatori per cercare di progettare nuovi standard per il settore .
“Una delle principali barriere che affrontiamo… è che siamo così altamente regolamentati”, ha affermato Chen di ChinaAMC. “Ogni decisione che prendi, devi essere responsabile di quella decisione e dovresti essere in grado di spiegare una decisione quando perdi denaro”.
